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                                                  申博bet_诺远资产倾销的睿利X私募投资基金靠谱么?
                                                  作者:申博bet 发布日期:2018-06-14 18:50   浏览次数:

                                                  前几天一位投资者伴侣发信给我,汇报我他收到诺远资产向他倾销的一个外洋基金。让我帮他看看是不是可以思量投资

                                                  在这位伴侣接洽我早年,我没有传闻过诺远资产的名字。于是我去谷歌上搜刮了一下。按照其公司网站的先容,诺远资产打点有限公司位于北京,是中国领先的综合性大型金融公司,营业涵盖资产打点和财产打点。

                                                  诺远资产推销的睿利X私募投资基金靠谱么?

                                                  这位投资者收到的基金产物名叫“睿利X私募投资基金”。按照该基金的宣传原料,这是一个位于开曼群岛的私募基金。基金的打点人(GP)叫做HF Capital Management CAY, Inc,基金局限为1600万美元。起码认购额为100万美元。产物的限期为2+1+1,也就是说投资者的资金会被至少锁定2年,其锁按期也许延迟到4年,资金在锁按期内无法赎回。

                                                  基金打点人的收费为典范的2/20,即每年收取2%的打点费,同时收取20%的业绩分成。同时,其打点费收的有点狠,前三年用度一次性收取。也就是说,假如投资者想要投资100万美元,那么他一上来就会被收取6万美元(2%X3=6%)的打点费,不管该投资到最后何时退出,有没有回报。

                                                  诺远资产推销的睿利X私募投资基金靠谱么?

                                                  在收到这份基金宣传原料之前,我从来没有传闻过HF Capital Management CAY这家公司。于是我去谷歌上搜刮了一下。各人可以看到,在谷歌上基础搜不到HF Capital Management这家公司。独一较量靠近的,是一家叫做HF Asset Management Limited (汇福资产)的公司。但不管是HF Capital也好,照旧HF Asset也好,都无法在谷歌上找到他们的公司网站。一样平常来说,假如一家公司连个正规的网站都没有,那么作为一个投资者我就会更加警惕

                                                  那么这个基金投资的工具是什么呢?很简朴,就是一家公司:美国“钢铁侠”马斯克(Elon Musk)开办的SpaceX。

                                                  SpaceX, 是马斯克开办的诸多科技企业中的一个。马斯克是创业界的传怪杰物,曾经开办了Paypal, Tesla, Solarcity等很是著名的企业。2002年,马斯克开办了SpaceX。在开办该公司时,马斯克提出的方针是实现太空观光,将人类送到火星上,而且殖民火星。

                                                  睿利X私募股权基金,仅仅是辅佐投资者去购置SpaceX的公司股票,却要收取2%打点费/20%业绩分成这样奇高的用度,尚有上面提到的那些“三年一次交清”的霸王条款。其基金打点人竟然连公司网站都没有。除了这些可疑之处,投资该基金还存在以下题目。

                                                  起首,这是一个风险很是高的投资项目。

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                                                  2013年,马斯克本身在推特上颁发声明宣称,SpaceX在短期内没有上市打算。SpaceX抱负的上市时刻是地球和火星之间的星际观光成为常态,有牢靠航班。按照马斯克的愿景,SpaceX打算在2026年之前实现将人类送往火星。

                                                  我们假设到了2026年SpaceX真的可以实现星际观光,把人类从地球送去火星。从第一次把人类送已往,到成立地球和火星之间的牢靠航行蹊径,中间至少还必要5-10年(乐观预计)。也就是说,在将来10-20年,SpaceX险些没有也许上市。因此假如投资者此刻买入SpaceX的股票,那么在2年,可能4年退却出的独一途径就是私下交易。在私募股权行业事变过的伴侣都知道,要想在一级市场卖脱手中的股票,其难度有多大。

                                                  其次,从2002年以来,SpaceX的公司估值经验了火箭般的蹿升。

                                                  诺远资产推销的睿利X私募投资基金靠谱么?

                                                  睿利X私募股权基金发出的宣传原料表现,从2006年种子轮开始,到2015年的G轮,SpaceX的公司股价上涨了靠近200倍。在SpaceX乐成接纳了飞上太空的火箭后,其股价明明有了大幅度上升,因此可接纳火箭技能的利好根基都已经表此刻今朝的股价里了。以大大都科技类创新公司的案例来看,许多时辰公司股价也都消化了接下来几年的乐观预期。可是一旦这些乐观的预期无法获得实现,可能科技创新进程遭遇荆棘,那么其公司股价大幅度下跌也是很有也许的。这是投资者购置任何科技股必要大白的最根基原理之一。

                                                  再次,通过付出2%/20%这样昂贵的用度来购置一支还没有上市的高风险公司的股票,投资者也许获得的回报和他包袱的风险完全不成比例。

                                                  我们此刻假设此刻投资SpaceX,在将来4年其公司股价可以翻一番。四年后,100万美元变200万美元,长短常高的回报,足以令许多人动心。为了辅佐投资者领略这个观念,我们临时假设投资该公司可以得到云云高的回报。四年往后投资市值翻倍,约莫相等于投资年回报20%阁下(以复利计较)

                                                  在已往5年(2012-2016),美国股票市场尺度普尔500指数的均匀回报约莫为每年15%阁下。我们假设接下来4年的市场回报也相同。在这种环境下,投资SpaceX,投资者可以得到每年5%的超额回报(即超出市场均匀回报的那部门)。

                                                  我们知道,投资者付2/20这样的用度去投资基金,其独一的缘故起因就是得到高出市场回报的阿尔法。由于假如想要市场回报,我完全可以去购置一个尺度普尔500指数基金,其用度险些可以忽略不计(0.05%)。因此在我们计较投资本钱和回报时,要害要看该投资的超额回报在投资者和基金司理之间的分派环境。

                                                  按照上面提到的投资用度,,每一年基金司理可以得到2%的打点费+3.6%的业绩分成(18%X20%=3.6%),一共5.6%。也就是说,投资SpaceX所得到的阿尔法(5%),全都进入了基金司理的口袋往后,投资者还要倒贴0.6%。基金司理对付投资者的压榨可见一斑。

                                                  这还只是较量抱负的状态,即SpaceX的股价在四年后翻一番。若是SpaceX的股价在四年后稳固,照旧保持在今朝的位置,那么基金司理的收入就是6%(由于前3年用度一次性收掉了),而投资者的回报就是负6%。这就叫做Head I win, tail you lose(硬币翻正面我赢,翻后面你输)。投资者包袱全部的风险,而基金司理则旱涝保收

                                                  有些投资者也许会说,我是马斯克的粉丝,我就是想要买SpaceX的股票。可是SpaceX还没有上市,有什么其他途径可以购置该公司的股票呢?我在这里向各人分享几个要领。

                                                  美国有个网站,名叫Equityzen,专门用来买卖营业那些还没有上市的公司股票。

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